Nvidia: vraag naar AI-chips kan volgend jaar verdubbelen

Nvidia heeft beleggers verteld dat de vraag van klanten naar zijn chips voor kunstmatige intelligentie volgend jaar kan verdubbelen. De huidige leveringen houden dat tempo echter niet bij en tekorten zullen waarschijnlijk tot 2028 aanhouden. CEO Jensen Huang deed die voorspelling tijdens de presentatie van de kwartaalcijfers over het tweede kwartaal van boekjaar 2027. Hij schetste daarbij een duidelijke kloof tussen de vraag van klanten en wat het bedrijf op korte termijn kan leveren.

In het afgelopen kwartaal boekte Nvidia een omzet van $96,22 miljard, 106 procent meer dan in dezelfde periode een jaar eerder. Volgens het bedrijf was de datacenterdivisie de belangrijkste groeimotor, met een kwartaalomzet van $89 miljard. Dat is een stijging van 117 procent op jaarbasis en vertegenwoordigt het grootste deel van de totale groei. Voor het lopende kwartaal rekent Nvidia op een omzet van ongeveer $108 miljard, met een marge van 2 procent. Voor boekjaar 2028, dat eindigt in januari 2028, verwacht het bedrijf een groei van ongeveer 70 procent op jaarbasis.

Klanten, bestellingen en de rol van HBM

Volgens Nvidia komt de vraag inmiddels van een bredere groep kopers dan alleen clouddienstverleners. Naast Amazon, Microsoft en Google noemt het bedrijf bestellingen van opkomende AI-start-ups, soevereine AI-projecten van overheden en zakelijke klanten in uiteenlopende sectoren. Een concreet voorbeeld is een overeenkomst met Amazon Web Services om in 2027 en 2028 gezamenlijk nog eens 2 miljoen grafische verwerkingseenheden (GPU's) in te zetten. Nvidia noemt die toezegging als bewijs dat de vraag niet alleen groot is, maar ook voor meerdere jaren contractueel is vastgelegd.

Tegelijkertijd waarschuwden Nvidia en de financiële afdeling dat leveringsbeperkingen het aantal verzendingen zullen begrenzen. Chief financial officer Colette Kress zei tijdens de financiële presentatie van het bedrijf dat knelpunten, vooral rond HBM-geheugen, naar verwachting tot het einde van boekjaar 2028 zullen aanhouden. HBM staat voor geheugen met hoge bandbreedte: een type snel geheugen dat wordt gebruikt in geavanceerde acceleratormodules. Nvidia is voor de levering van HBM afhankelijk van partners als SK hynix en Samsung. Als de vraag groter is dan de productiecapaciteit voor geheugen, stijgen de geheugenprijzen, komen de brutomarges onder druk te staan en kunnen minder volledig gebouwde systemen worden geleverd.

De bestuurders plaatsten de situatie in het kader van een veel grotere investeringsgolf in AI-infrastructuur. Nvidia stelde dat zijn chips een centrale rol spelen in veel computeclusters, datacenters en projecten rond grote taalmodellen. De investeringen in AI-infrastructuur kunnen volgens het bedrijf tegen het einde van dit decennium oplopen tot meerdere biljoenen dollars. Binnen die bredere markt positioneert Nvidia zich in het middelpunt van een aanzienlijk deel van de vraag, ook al beperken knelpunten aan de aanbodzijde de leveringen op korte termijn.

Nvidia verwacht dat de vraag naar AI-chips sterk zal toenemen, terwijl leveringsbeperkingen, met name bij HBM-geheugen, waarschijnlijk zullen aanhouden tot het einde van boekjaar 2028.