Samsung breekt records door AI-geheugenvraag in 2026

Als een bedrijf zegt dat één enkel jaar meer zal opbrengen dan al zijn eerdere jaren samen, wordt het stil in de zaal. Dat was de reactie bij Samsung Electronics toen Kim Yong-kwan, hoofd bedrijfsstrategie, medewerkers vertelde dat de divisie halfgeleiders op koers ligt om operationele winsten te genereren die de cumulatieve opbrengsten die Samsung in ongeveer veertig jaar geheugenbusiness heeft behaald zouden overtreffen.

Waarom de vraag naar geheugen de regels herschreef

De oorzaak is simpel en bruut: geheugen voor AI. High-bandwidth memory en andere geavanceerde chips zijn plots schaarser en extreem waardevol. Nieuwe generaties AI-agents hebben veel meer vluchtig geheugen en lokale opslag nodig dan de vroege modellen. Taken die vroeger een paar megabytes vergden, vragen nu gigabytes, soms terabytes. De markt heeft dat opgemerkt en de prijzen zijn gevolgd.

Analisten schatten dat Samsungs operationele winst in de halfgeleiderdivisie voor het tweede kwartaal ongeveer €51,8 miljard zal bedragen. Ter context: dat cijfer zou de gerapporteerde winst van Nvidia in het eerste kwartaal van circa €49,3 miljard overtreffen, waarmee Samsung in die periode bovenaan staat qua bedrijfswinstgevendheid wereldwijd.

Die kwartaal-op-kwartaal stijging maakt deel uit van een breder geheel. Bestuurders zeggen dat de jaarlijkse winst uit halfgeleiders voor 2026 kan overeenkomen met de marktverwachting van rond €184 miljard en, verbazingwekkend genoeg, de totale winsten zou kunnen overtreffen die Samsung in ongeveer veertig jaar geheugenbusiness heeft geboekt.

Prijsbewegingen zijn dramatisch geweest. DRAM spotwaarden stegen in het kwartaal met ongeveer 44 procent, NAND klom circa 53 procent, en Samsung plant verdere verhogingen van bijna 20 procent in het derde kwartaal voor sommige componentcontracten. De contractprijzen voor LPDDR5X zijn sinds het begin van het jaar ongeveer verdrievoudigd en liggen nu rond €133 per eenheid.

Bonussen, tegenreacties en gevolgen voor telefoons

Niet alles in dit verhaal is puur onverwachte meevaller. Om arbeidsacties te voorkomen stemde Samsung eind mei ermee in om 10,5 procent van de operationele winst uit halfgeleiders toe te wijzen als speciale bonus voor medewerkers. Dat pakket wordt geschat op ongeveer €24,5 miljard, een forse herverdeling van de nieuwe opbrengsten.

Ondertussen werken hogere componentprijzen door in de mobiele tak. Hogere kosten voor DRAM en NAND knijpen de marge op telefoons samen. Verwacht dat bestuurders prijsverhogingen voor smartphones overwegen in de tweede helft van het jaar, in lijn met recente stappen van andere grote fabrikanten die componentkosten hebben doorberekend aan consumenten.

Wat moeten we hieruit concluderen? Het is geen toevalstreffer. De aanjagers van de vraag zijn reëel en structureel. Maar volatiliteit blijft bestaan. Toeleveringsketens, loononderhandelingen en de verleiding om apparaatprijzen te verhogen creëren allemaal nieuwe keerpunten. Samsungs cijfers voor 2026 zullen koppen halen. De vraag voor de sector is wat er na die koppen komt.